蘑菇街公關(guān)人士向騰訊科技透露，該公司每月從淘寶聯(lián)盟分成的收入為450-600萬人民幣。這一宣傳數(shù)字略有夸大，騰訊科技從不同渠道獲得的數(shù)據(jù)相互印證后獲知，蘑菇街近期從淘寶聯(lián)盟獲得的月分成，扣除給淘寶10%的技術(shù)服務(wù)費(fèi)后，約近400萬;其主要競爭對手美麗說實(shí)際到手的月分成約在600萬左右。
　　
　　據(jù)了解，蘑菇街總收入的80-90%來自淘寶分成，其他收入主要是蘭蔻、美寶蓮等客戶投放的展示廣告(CPM)，目前其營收為持平或略虧，主要成本為運(yùn)營、推廣和員工薪酬。
　　
　　美麗說沒有透露淘寶聯(lián)盟分成占總收入的比例。但騰訊科技通過其他渠道獲悉，淘寶聯(lián)盟分成約占美麗說總收入的60-70%，由于組建了龐大的銷售和商業(yè)運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，因此美麗說廣告客戶的數(shù)量和形式也比蘑菇街更多。
　　
　　電商導(dǎo)購網(wǎng)站并非沒有意識(shí)到收入受制于淘寶的風(fēng)險(xiǎn)。美麗說去年完成C輪融資后不久，即邀請百度銷售總監(jiān)杜郭偉加盟擔(dān)任副總裁，并組建了規(guī)模超過20人的商業(yè)產(chǎn)品與銷售團(tuán)隊(duì)。該團(tuán)隊(duì)的主要工作內(nèi)容就是研發(fā)適合銷售的產(chǎn)品內(nèi)容，并通過組建專業(yè)的銷售團(tuán)隊(duì)挖掘廣告客戶。
　　
　　由杜郭偉領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊(duì)目前已為美麗說貢獻(xiàn)了30%-40%的收入，每月約300萬左右。除了展示廣告之外，美麗說還開發(fā)了類似hao123的廣告位競拍系統(tǒng)，廣告客戶可以在站內(nèi)暗拍“連衣裙”、“化妝品”等關(guān)鍵字，獲得美麗說站內(nèi)的推廣位。
　　
　　杜郭偉向騰訊科技透露，美麗說的品牌客戶加起來已經(jīng)超過50家，包括雅詩蘭黛、歐萊雅甚至京東、華為、聯(lián)想等。收入的增長也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了年初預(yù)期，但其未透露具體增幅。
　　
　　推廣成本高后續(xù)融資是關(guān)鍵
　　
　　電商導(dǎo)購網(wǎng)站由于既沒有百度等成熟公司所建立的流量護(hù)城河，也缺乏豆瓣等社區(qū)網(wǎng)站的強(qiáng)用戶粘性，商業(yè)模式嚴(yán)重依賴外來流量，這使其很難擺脫巨額推廣成本。無論是蘑菇街還是美麗說，每月都需要投放大量網(wǎng)絡(luò)廣告。
　　
　　熟悉內(nèi)情的電商業(yè)內(nèi)人士向騰訊科技指出，美麗說每月推廣費(fèi)用約為數(shù)百萬，今年推廣高峰時(shí)甚至每月接近千萬量級(jí)。大手筆推廣雖然帶來了可觀的流量，但一旦停止或減少廣告，流量就會(huì)下降，這意味著用戶轉(zhuǎn)化率低，本質(zhì)上仍是個(gè)燒錢游戲。
　　
　　“美麗說、蘑菇街一方面要應(yīng)對淘寶的打壓，一方面又要面對巨大的營銷推廣成本與非淘寶收入緩慢增長的矛盾，現(xiàn)在來看，雖然概念備受追捧，但是背后卻隱藏著諸多危機(jī)。”互聯(lián)網(wǎng)分析人士靳繼磊向騰訊科技指出，電商導(dǎo)購網(wǎng)站的商業(yè)邏輯源于電商大爆炸、碎片化的信息急需梳理，如何實(shí)現(xiàn)信息增值的同時(shí)，能夠在渠道之外構(gòu)建自主競爭力是一個(gè)將來面對的挑戰(zhàn)。
　　
　　要堅(jiān)持到光明時(shí)刻到來，美麗說和蘑菇街們不得不繼續(xù)燒錢。自去年底完成B輪融資后，蘑菇街最近已啟動(dòng)C輪融資計(jì)劃。而美麗說去年完成B輪與C輪兩輪數(shù)千萬美元融資后，仍嫌資金不夠，同樣于近期啟動(dòng)D輪融資計(jì)劃。
　　
　　淘寶會(huì)留給他們做大的機(jī)會(huì)嗎?
　　
　　Alexa數(shù)據(jù)顯示，蘑菇街近3個(gè)月的PV下滑高達(dá)23.95%，美麗說近3個(gè)月的PV也僅增長5.95%。去年同期，兩家網(wǎng)站的月均PV增長均超過50%。此外，百度指數(shù)也顯示出目前兩家網(wǎng)站的增長乏力。蘑菇街目前的百度指數(shù)為102968，今年高峰時(shí)的指數(shù)為142342。美麗說目前百度指數(shù)為80950，今年高峰時(shí)的指數(shù)為1363034。