【CPP114】訊：一、融資租賃概念簡介

　　融資租賃是一種金融與貿(mào)易結(jié)合的交易方式。它的操作并不復雜，很像企業(yè)的分期付款，實質(zhì)上是一種信用銷售。只不過在租賃期間，租賃物件的所有權(quán)屬于融資租賃公司。一旦租期結(jié)束時，所有租金都支付完畢后，租賃物件的所有權(quán)才轉(zhuǎn)給承租人。相當于“分期付款，約定產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移”的交易，但本身帶有孳息功能，很接近貸款方式。

　　這種交易方式看起來簡單，其實內(nèi)在過程是很復雜的，涉及到多領域、多學科的知識，屬于邊緣產(chǎn)業(yè)。租賃公司本身不一定是金融機構(gòu)，但從事的工作性質(zhì)是為金融機構(gòu)服務的機構(gòu)。租賃資產(chǎn)是否屬于金融資產(chǎn)還要看產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，不是帶有利息的資產(chǎn)就是金融資產(chǎn)，還應具備收益性、安全性、流動性的金融屬性，才可稱其為金融資產(chǎn)。

　　因為技術含量比較高，又需要大量長期、低成本、可流動資金的支持，不是任何一個企業(yè)都可以開展這樣的業(yè)務。又因為涉及到融資的行業(yè)適用性和企業(yè)的適用性，以及融物的物件適用性，不是任何一個企業(yè)都可以借助融資租賃進行投融資的。這里需要技術和資金，因此我們說它知識經(jīng)濟，服務貿(mào)易，是知識密集型和資金密集型的產(chǎn)業(yè)。

　　因為冠有“融資”頭銜，很容易使人聯(lián)想起資金的借貸。雖然在交易方式上和銀行信貸有許多相近的地方，但因為其邊緣產(chǎn)業(yè)的特點，使得許多借貸不容易解決的問題，通過融資租賃的方式就可以得到解決。在發(fā)達國家它已經(jīng)成為中小企業(yè)投融資的主渠道，是僅次于銀行信貸的第二大融資手段。

　　在中國，國家一直要求銀行把信貸資金借貸給信用不足的中小企業(yè)，結(jié)果是只聽聲音響，不見人影來。把公眾存款用在風險極大的中小企業(yè)身上是極其不對稱的錯位經(jīng)營。雖然口號喊的很響，但中小企業(yè)投融資難，至今依然是困擾我國經(jīng)濟發(fā)展的一大難題。尤其在金融海嘯前后，不管是信貸規(guī)模緊縮也好，還是信貸寬松也好，都沒有給中小企業(yè)貸款的動因，90%以上的銀行信貸規(guī)模還是放給了2%大型國企、央企。

　　為什么融資租賃就可以把資金“借貸”給信用不足的承租人？其實在整個交易中，租賃公司并沒有把資金“借貸”給承租人，而是以融物的方式達到承租人融資的目的。在租賃期間，出租人始終在擁有債權(quán)的同時還擁有物權(quán)，因此降低了對承租人信用的過渡要求，使人似乎看起來比銀行信貸操作更容易。表面上看，融資租賃的申請條件似乎沒有銀行那么苛刻，但租賃公司對潛在的承租企業(yè)要求一點都沒有放松，只不過不全是加載到客戶信用上，而是很大一部分加載到對物的控制和處置上。

　　正是有了一些項目成功的傳言，外界以為融資租賃公司就是專門做“次級貸款”的，似乎銀行不給貸款的企業(yè)租賃公司都給租。實際上真正需要借貸的是租賃公司，承租人從始至終沒有得到出租人一分錢，反而要向租賃公司支付包括租金在內(nèi)的各種費用。

　　為什么會把融資租賃當成次級貸款？不僅是媒體宣傳的不準確的原因，更主要的是租賃行業(yè)自身的發(fā)展過程和租賃公司對融資租賃本身的認識有誤，常把租賃當貸款做，才造成外界這種誤解。而且這種誤解可能還要持續(xù)一段時間不能扭轉(zhuǎn)。下面我們從融資租賃在中國的發(fā)展過程就知道為什么了。

　　二、融資租賃在中國的發(fā)展現(xiàn)狀

　　融資租賃起源于上世紀80年代初，幾乎和改革開放同時成長。在過去近30年中，與其同期發(fā)展或者是后期發(fā)展的信托、證券、保險業(yè)都發(fā)展的非常成熟，規(guī)模和知名度要遠高于融資租賃。但在中國融資租賃依然處于幼稚階段。只不過這幾年媒體曝光率逐步增加，好像是個新生事物似的。這是為什么呢？

　　主要是融資租賃不想其他產(chǎn)業(yè)那樣“給點陽光就燦爛”，而是需要在充分的市場經(jīng)濟環(huán)境下才能健康地運行。中國至今也沒有完全成為市場化經(jīng)濟國家，許多法律法規(guī)還待進一步完善，因此租賃公司在交易中還會遇到這樣或那樣的問題，各種不利因素從不同角度制約著行業(yè)的正常發(fā)展。

　　在改革開放初期，我國的市場經(jīng)濟環(huán)境遠沒有到位，因此制約了行業(yè)的發(fā)展。尤其是融資租賃進入中國的初期，當時我國的金融體制還處于管制階段，外資企業(yè)要想進入中國的金融領域根本不可能。

　　為了解決改革開放初期我國急需外資、先進的生產(chǎn)設備及其技術，給國外金融機構(gòu)開了一個金融“窗口”，這個“窗口”就是允許國外金融機構(gòu)與中國的企業(yè)合資設立“融資租賃”公司方式。即解決資金不足的問題，又解決設備落后需要進行添置和更新的需求，還防止“資本主義的金融機構(gòu)”搞亂“社會主義的金融體系。”

　　當時的“外資企業(yè)”主要是國外的銀行和融資租賃公司。他們進入中國的目的是要消化過多的“閑散資金”，想方設法地滲入中國的金融體系，因此把融資租賃當變相貸款來做。86年我國實行第一次金融改革后，允許國內(nèi)銀行參股融資租賃公司，大家都在把融資租賃當做變相貸款來做，乃至到現(xiàn)在依然很多人都把融資租賃當貸款來理解，有些租賃公司依然把租賃當貸款來做。

　　可以想象的到，隨著改革開放的深入，“國營企業(yè)”變?yōu)?ldquo;國有企業(yè)”信用環(huán)境急劇惡化，貸款遇到的什么問題，融資租賃公司都遇到了。當亞洲金融危機來臨時，國家強行要求中國的銀行退出融資租賃業(yè)，以資金為依托的融資租賃業(yè)幾乎到了崩潰的邊緣。

　　行業(yè)經(jīng)過幾輪的折騰和起伏，融資租賃業(yè)終于達到今天的狀態(tài)：融資租賃首先被政府部門認可，現(xiàn)在越來越多的政府官員在談到本地區(qū)發(fā)展時都要掛上融資租賃；銀行又重歸融資租賃業(yè)，但這次回歸多以獨資的身份出現(xiàn)（銀行系金融租賃公司）；融資租賃越來越被更多的企業(yè)認識。尤其是融資租賃的促銷作用，許多廠商都先后設立了自己的（廠商系）融資租賃公司。融資租賃業(yè)越來越專業(yè)化、細分化。印刷行業(yè)和工程機械行業(yè)的中小企業(yè)開展融資租賃業(yè)務已經(jīng)被普及。

　　遺憾的是不管怎么變，大部分租賃公司把租賃當信貸業(yè)務做的做法似乎沒有太大的改變，給中小企業(yè)做融資租賃項目的還是少數(shù)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)。

　　三、融資租賃公司分布情況

　　一般人以為融資租賃公司的分布是按照地域劃分的。這種劃分本身沒有錯，但對于潛在的承租人來說，他們更關心的是租賃公司專業(yè)性質(zhì)的劃分，服務方式的劃分。因為這樣才是能否解決他們實際需求的關鍵因素。

　　按照地域劃分，中國的融資租賃公司主要分布在兩大地區(qū)：北京和上海。這是因為這兩個地方的政府對融資租賃的認識要充分一些，市場意識比別的地方要強一些，對租賃的支持要多一些，行業(yè)信息和租賃技術要高深一些，租賃公司的經(jīng)營環(huán)境要比其他地方要好一些。
我們知道融資租賃是資金密集性產(chǎn)業(yè)，在中國資金最多的地方就是北京、上海和廣州。因此在北京和上海設立融資租賃公司的比較多主要原因是為了融資方面的便利。

　　有意思的是廣州的融資租賃公司并不多，這是因為這個陣地被香港的租賃公司給占領了。中國的改革開放，因為人工成本低，使得香港工業(yè)企業(yè)大都轉(zhuǎn)移到內(nèi)地廣東，他們的融資租賃公司業(yè)務也隨之轉(zhuǎn)移到廣東。粵港之間由于人文之間的融合和市場意識的相似，導致其他地區(qū)的租賃公司是難以進入這個地區(qū)。

　　天津成為金融改革特區(qū)后，有一些企業(yè)在天津設立融資租賃公司。目的是要得到一些政策和稅收方面的好處。實際業(yè)務總部設在天津的并不多，大都在北京和上海兩地設立業(yè)務總部。福建這幾年融資租賃公司增設速度也比較快，似乎他們更懂得融資租賃給地方經(jīng)濟帶來的好處。其他一些東、中部省份也逐漸實現(xiàn)零的突破。西藏、內(nèi)蒙、貴州、河南、黑龍江、吉林等北部、中西部等經(jīng)濟稍落后的省份，目前仍存在著空白。

　　其實在哪注冊公司不重要，在哪設立業(yè)務總部才是最重要的。因此有些公司在北京和上海同時設立兩個業(yè)務總部，按南北分片開展全國范圍的融資租賃業(yè)務。他們做的是全國的業(yè)務。

　　對于租賃公司來說，一般都喜歡在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)開展融資租賃業(yè)務。因為這些地區(qū)的人們對自己的信用比較看重，租賃項目的質(zhì)量相對好一些。落后地區(qū)問題就比較多，因此就算在那些地區(qū)設立了融資租賃公司，大都做著系統(tǒng)內(nèi)的關聯(lián)交易工作，在當?shù)厥呛茈y開展系統(tǒng)外的融資租賃業(yè)務。